02影響 高
圖片 Photo: CNBCTrump plays down an Iran deal, WTI rises 2.9%, and 10-year Treasury yields climb to 5.12%
美國總統川普表示，美國無需與伊朗達成協議，並要求副總統范斯 (JD Vance) 把重心放在國內事務，而非與德黑蘭談判；其後接受採訪時稱，如有必要不排除再次對伊朗發動打擊。西德州中質油 (WTI) 周四收升 2.9% 至每桶 89.06 美元，亞洲早段交投於 88.70 美元附近；布蘭特 (Brent) 盤前報升約 3.3% 至 95.82 美元。國債遭到拋售，兩年期殖利率上升 14 基點，十年期上升 13 基點至 5.12%，亞洲早段再升 1 基點至 5.14%，因交易員加碼聯儲會 (Fed) 加快加息的押注；三藩市聯儲行長戴利 (Mary Daly) 等官員近日亦表示可能需要進一步加息以壓抑通脹。現貨金周四下跌 2.8% 至 3,874.38 美元；彭博美元即期指數升 0.2%，美元兌日圓一度升穿 160。
排序理由油價、債息與加息定價同步上揚，是壓抑風險資產並打擊金價的共同宏觀力量。
03影響 高⚠ Watchlist 相關 · TSLA
圖片 Photo: CNASpaceX and Tesla talks on a record merger are said to progress, possibly as soon as December
知情人士稱，馬斯克 (Elon Musk) 旗下 SpaceX 與特斯拉 (Tesla) 正在推進合併談判，最快 12 月宣布，雙方董事會和顧問正在敲定交易條款以及合併後的公司治理架構，交易規模或改寫全球併購紀錄。特斯拉周四收升約 1.7%。SpaceX 並計劃投資約 740 億美元，在亞利桑那州和德克薩斯州建設兩座超級計算設施，以支援快速成長的人工智能業務，其中亞利桑那州項目投資 500 億美元、德州項目投資 240 億美元。
排序理由若落實將成為全球規模最大的企業合併之一，並直接牽動特斯拉的定價。
TSLA
04影響 中高
圖片 Photo: QuartzAnthropic’s IPO is said to be about six times oversubscribed, with Nvidia’s $10 billion pledge in focus
Anthropic 首次公開募股 (IPO) 據報獲得約六倍超額認購，顯示機構對人工智能資產的需求仍然強勁。市場同時關注輝達先前承諾認購約 100 億美元股份的安排，在執行長更迭後是否及如何兌現。CoreWeave 計劃以投資級貸款籌集至少 40 億美元，與此次發行一道，將於下周進一步考驗資金對人工智能主題的胃口。
排序理由發行認購倍數是檢視人工智能風險偏好是否仍在的重要試金石，亦與輝達領導層更迭交織。
NVDA
05影響 中高
圖片 Photo: QuartzThe US is said to be probing Alice Huang; Super Micro shares fell as much as about 16%
美國司法部據悉調查 Alice Huang，事涉與其相關的實體是否參與將超微電腦 (Super Micro) 產品走私至中國，並在一項間諜調查中審視她與黃仁勳的關係。亞洲開市前市況指，相關報道令 Super Micro 股價一度下跌約 16%，為五個多月來最大跌幅。另有報道稱，與她有關聯的公司網絡曾投資 DeepSeek，以期更穩定地供應輝達先進晶片；新加坡則稱沒有發現足夠證據對其起訴，但已於今年 2 月禁止她再次入境。美國貿易代表格里爾 (Jamieson Greer) 表示，中國正在部分履行與美方達成的協議，美方希望稀土供應量更大、速度更快；輝達風波亦為下周中美元首會晤前的貿易休戰增添變數。
排序理由間諜與出口管制調查已從人事風波擴散至供應鏈公司，並與中美科技管制重疊。
SMCINVDA
06影響 中
圖片 Photo: newsroom.cisco.comCisco raises its outlook, in a sign that AI demand is still lifting networking gear
思科 (Cisco) 對本財季營收的預測高於華爾街預期，並上調全年展望，顯示人工智能熱潮繼續提振其網絡設備需求；公司股價盤後一度上漲 8.5%，其後回吐漲幅，正規時段收升約 1.2%。Cerebras 對當季銷售的預測亦高於分析師預期，被視為挑戰輝達的努力取得進展。貝萊德 (BlackRock) 投資組合管理副主管 Mike Pyle 認為，下一階段的算力建設將更分化，財務狀況較穩健、更著重落地執行的公司更可能勝出。
排序理由在輝達領導層震動之際，其他供應商的展望提供了需求並未同步轉弱的證據。
CSCO
07影響 中⚠ Watchlist 相關 · 9988.HK
圖片 Photo: zaobao.com.sgAlibaba falls about 6.8% as Huang’s exit adds uncertainty to the US-China AI race
阿里巴巴 (Alibaba, 9988.HK) 周四在香港收跌約 6.8%，金龍中國指數跌 3.1%，為連續第四日下跌。彭博亞洲經濟簡報指出，黃仁勳去職可能重塑中美雙方的人工智能競賽格局；在中美首腦下周將舉行今年第三次峰會之際，相關風波亦將考驗貿易休戰。中國外交部稱，美國應停止編造所謂間諜敘事、為實施科技封鎖尋找借口。另據盤前簡報，騰訊創始人馬化騰表示行業已進入「大航海時代」，願將約一半「兵力」投入人工智能原生業務。
排序理由港股與中概股中，阿里巴巴是觀察此事件跨境溢出的主要持倉標的。
9988.HKNVDA
08影響 中
圖片 Photo: foxconn.comHon Hai’s third-quarter net income jumps 34%, beating estimates, on AI servers and iPhone demand
鴻海精密 (Hon Hai / Foxconn) 第三季度淨利潤成長 34% 至 775 億元新台幣，超出預期，受人工智能伺服器需求成長及 iPhone Duo 熱銷推動。該業績與輝達領導層震動同日並列，顯示部分亞洲組裝與伺服器供應商的訂單節奏尚未同步轉弱。中芯國際 (SMIC, 981.HK) 第三季度淨利潤亦超過預估。
排序理由亞洲供應鏈中少有的正向業績對照，有助判斷算力訂單是否仍在兌現。
